啟牛學堂解析六月投資風向：穩中求進，聚焦恒生互聯網

從啟牛官網上可知，六月的投資市場，在復雜多變的經濟環境中展現出獨特的韌性。啟牛學堂一直關注市場動態，力求為投資者提供精準的策略指導。啟牛學堂認為，當前市場應以穩應變，防守反擊成為主旋律，特別是在消費板塊與恒生互聯網領域，展現出新的投資機遇。

從宏觀視角來看，六月的經濟活動指數在探底回升后進入震蕩階段，但始終維持在“1”以上，顯示出經濟的基本面依然穩健。盡管EPMI超季節性走弱，但并未改變整體市場的復蘇趨勢。在地產領域，樓市成交雖然近期趨于平淡，但汽車市場卻受益于“兩新”政策，穩步回暖。生產方面，螺紋鋼庫存持續去化，中游高頻指標多數平穩回升，展現出工業生產的積極態勢。同時，貿易方面的集運指數與現貨指數也在六月呈現出反彈回升的態勢，為市場注入新的活力。

在國內經濟數據中，五月三大經濟數據表現分化，其中工業、社消高于預期，而投資則回落且低于預期。財政收支方面，五月財政收入累計同比收窄，支出端同比均回落。然而，工業生產騰落指數回升，部分行業如山東地煉、甲醇等表現出色，顯示出工業生產內部的活力。此外，國內政策方面，多項重要活動如期舉行，為市場提供了穩定的政策環境。

國際市場上，美聯儲在六月的FOMC議息會議中如期不降息，但點陣圖顯示，2025年預計將降息兩次，為市場未來的走勢提供了預期。同時，俄烏沖突與中東沖突等地緣政治事件雖然對全球市場產生一定影響，但并未改變整體市場的復蘇趨勢。

在行業配置建議方面，啟牛學堂指出，后續投資應穩中求進，聚焦恒生互聯網。根據經濟復蘇與市場流動性，投資主線可以降維為三個方向：一是Deepseek突破與開源引領的科技AI+，二是消費股的估值修復和消費分層逐步復蘇，三是低估紅利繼續崛起。其中，消費板塊投資的核心因子是估值，在當前消費板塊低估值、利率下行、政策催化下，復蘇周期正在抬頭。因此，對消費板塊過分悲觀反而是一種風險。恒生互聯網作為重要投資領域，其投資價值在六月得到進一步凸顯。

啟牛學堂建議投資者在穩健防守的基礎上，積極尋找反擊機會，特別是在恒生互聯網等領域，深入挖掘潛力股，以期獲得更穩健的投資回報。展望未來，啟牛學堂將繼續關注市場動態，為投資者提供及時、準確、專業的投資策略指導。