銀行債券類理財(cái)表現(xiàn)搶眼專家稱長(zhǎng)期收益有望繼續(xù)改善

隨著近期債市回暖，銀行債券類理財(cái)收益也逐漸回升。《證券日?qǐng)?bào)》記者從多家銀行了解到，多只債券類理財(cái)占據(jù)了銀行理財(cái)收益率排行榜靠前的位置，部分債券類理財(cái)年化收益率已突破10%。

南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，債券類理財(cái)產(chǎn)品近期收益率表現(xiàn)較為突出的原因主要是市場(chǎng)利率走勢(shì)、銀行產(chǎn)品配置和投資者需求變化。近期市場(chǎng)利率水平整體下降，使得債券的價(jià)格上漲，提升了債券類理財(cái)產(chǎn)品的投資收益。在債券市場(chǎng)表現(xiàn)較好的情況下，銀行可能根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境和風(fēng)險(xiǎn)收益特征增加了對(duì)債券類資產(chǎn)的持有量，從而提高了債券類理財(cái)產(chǎn)品的整體收益水平。隨著市場(chǎng)的變化和風(fēng)險(xiǎn)偏好的明晰，投資者對(duì)債券類理財(cái)產(chǎn)品的需求不斷增加，進(jìn)一步推動(dòng)了其收益率的提升。

不過(guò)，在中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員楊海平看來(lái)，當(dāng)前債券類理財(cái)產(chǎn)品凈值較高，可能不是投資者進(jìn)入的合適時(shí)機(jī)，建議投資者等待合適時(shí)機(jī)進(jìn)行投資。

銀行債券類理財(cái)收益率走高

進(jìn)入3月份，國(guó)債收益率繼續(xù)下探。截至3月7日，10年期國(guó)債收益率跌破2.3%，一度下探至2.27%。Wind數(shù)據(jù)顯示，不少純債類銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率走高，突破10%，還有不少產(chǎn)品今年頭兩個(gè)月凈值回報(bào)率超3%。

記者查看多家銀行理財(cái)產(chǎn)品頁(yè)面發(fā)現(xiàn)，債券類理財(cái)近期收益率在整體產(chǎn)品中表現(xiàn)較為突出。民生銀行主推的“富竹純債系列”，期限分別有7天、14天、3個(gè)月、6個(gè)月、1年不等。其中，期限182天持有期產(chǎn)品成立以來(lái)年化收益率達(dá)到了5.8748%；期限91天持有期產(chǎn)品成立以來(lái)年化收益率也達(dá)到了8.3566%(2023年12月27日成立)；期限364天持有期的產(chǎn)品近3個(gè)月年化收益率也達(dá)到了5.8267%(2023年12月11日成立)。

某股份制銀行客戶經(jīng)理對(duì)記者表示，單從回報(bào)率來(lái)看，今年不少債券類理財(cái)產(chǎn)品取得較高的收益率，部分收益表現(xiàn)較好的理財(cái)單位凈值已經(jīng)相對(duì)較高，此時(shí)購(gòu)入容易“買在高點(diǎn)”，因此，不建議購(gòu)買老產(chǎn)品，可以關(guān)注后續(xù)新發(fā)的產(chǎn)品，或?qū)⒌玫礁玫氖找妗?/p>

債券牛市或持續(xù)

冠苕咨詢創(chuàng)始人周毅欽對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，固定收益類理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)和債券市場(chǎng)利率高度相關(guān)，市場(chǎng)利率越低，債券價(jià)格越高，利好使用市值法估值的理財(cái)產(chǎn)品。

展望未來(lái)債市走勢(shì)，田利輝認(rèn)為，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策調(diào)整、市場(chǎng)供需關(guān)系等多種因素影響未來(lái)債市以及銀行債券類理財(cái)產(chǎn)品的收益走勢(shì)。

“如果未來(lái)政策繼續(xù)偏向?qū)捤桑敲磦袌?chǎng)的整體環(huán)境可能會(huì)繼續(xù)有利。當(dāng)然，行業(yè)變化和經(jīng)營(yíng)情況都會(huì)影響個(gè)債表現(xiàn)，而且，銀行在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資策略以及風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的能力也將對(duì)產(chǎn)品的收益產(chǎn)生重要影響。”田利輝進(jìn)一步表示。

當(dāng)下時(shí)點(diǎn)是否適合個(gè)人投資者購(gòu)入銀行債券類理財(cái)產(chǎn)品？周毅欽表示，投資者不用著急上車，可以再觀望一段時(shí)間。從長(zhǎng)期來(lái)看，市場(chǎng)利率還有繼續(xù)下行的空間，債券牛市或持續(xù)，這也在一定程度上利好理財(cái)產(chǎn)品的長(zhǎng)期收益表現(xiàn)。

在田利輝看來(lái)，個(gè)人投資者在購(gòu)買銀行債券類理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)充分了解產(chǎn)品的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合自身的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力做出理性的投資決策。建議投資者保持多元化投資組合，以分散風(fēng)險(xiǎn)并獲取更穩(wěn)定的收益。