1.87億元資金占用未償還 海南海藥推動以資抵債

　　4月以來，海南海藥風波不斷。先是由于未按規定在2018年至2022年報中披露相關非經營性資金占用事項，海南海藥收到海南證監局的《行政處罰決定書》，同時公司宣布延期披露2023年年報；4月29日，海南海藥年報終于“出爐”，但業績表現較差，其中營收連續五年下降，扣非凈利潤連續五年虧損過億且累計虧損金額超過34億元，并被深交所發函問詢。

　　近日，海南海藥針對年報問詢函關注的持續經營能力、非經營性資金占用、資產減值等問題逐一進行了回復。值得一提的是，針對市場目前較為關心的非經營性資金占用情況，海南海藥披露稱，截至2023年年末，相關關聯方仍有1.87億元資金占用尚未償還，目前雙方正積極推動以資抵債。

　　近五年扣非凈利潤虧逾34億元

　　海南海藥成立于1992年12月，于1994年5月登陸深交所，公司主要產品包括抗生素系列、胃腸道用藥系列、抗腫瘤藥系列、與制劑配套的原料藥和中間體系列及其他產品；同時涵蓋醫療服務和包含中藥材貿易、中藥飲片生產、中藥材交易與倉儲服務。

　　深耕醫藥行業多年的海南海藥近年業績表現較差。同花順iFinD數據顯示，2019年至2023年，海南海藥營業收入分別為24.45億元、22.00億元、20.59億元、17.79億元和14.79億元，連續五年下降；公司扣非凈利潤分別為-6.27億元、-8.51億元、-13.24億元、-2.47億元、-4.10億元，近五年連續虧損超億元，累計虧損金額約為34.59億元。

　　不僅如此，海南海藥銷售毛利率亦呈整體下降趨勢。同花順iFinD數據顯示，2018年至2023年，海南海藥銷售毛利率分別為53.40%、50.87%、43.71%、40.36%、43.18%、38.56%，其中2023年公司銷售毛利率同比下降4.62個百分點。

　　前述情況也引發監管關注。在年報問詢函中，深交所要求海南海藥結合行業發展情況、公司主營業務發展情況、主要產品或服務的核心競爭力、毛利率變化情況以及債務情況等，說明公司持續經營能力是否存在重大不確定性。

　　對此，海南海藥主要回復稱，公司具備穩定的核心競爭力，持續經營能力不存在重大不確定性，未觸及《股票上市規則（2024年修訂）》第9.8.1條第（七）款規定的其他風險警示情形。

　　不過，從海南海藥今年一季度業績來看，公司經營情況依舊堪憂。財報顯示，2024年第一季度，海南海藥營業收入為3.63億元，同比下降26.67%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為-0.16億元，扣非凈利潤為-0.20億元。

　　業績季節性波動引關注

　　除了持續經營能力外，海南海藥2023年的業績季節性波動也引發監管的重點關注。

　　年報顯示，2023年第一季度至第四季度，海南海藥分別實現營業收入4.95億元、4.65億元、2.93億元、2.26億元，占全年營收比例分別為33.48%、31.42%、19.82%、15.28%；歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為466.97萬元、487.64萬元、-3409.24萬元、-8194.23萬元。可見海南海藥2023年三四季度營收、凈利顯著減少，而據公司此前披露，其不存在經營季節性或周期性特征。

　　基于前述情況，在年報問詢函中，深交所要求海南海藥說明公司三四季度營業收入和凈利潤顯著減少的原因及合理性。海南海藥表示，2023年公司各季度收入呈逐步下降趨勢，主要原因為：第一，2023年初公司部分原料藥、中間體及腸胃類藥品市場需求增加，下半年市場需求趨于穩定，銷量有所下降；第二，受國家藥品集采政策影響，注射用頭孢西丁鈉2023年7月開始納入國家第八批集采，公司集采落標導致下半年銷量下降；第三，公司子公司江蘇漢闊因技術改造停產，下半年中間體銷量下降。

　　海南海藥還稱，2023年公司各季度歸屬于上市公司股東的凈利潤呈逐步下降趨勢，主要原因包括：第一，受國家醫藥政策及市場行情影響，下半年銷售收入下降，相應的毛利減少；第二，年末對公司資產進行減值測試，基于謹慎性原則，對相關資產計提了減值準備；第三，年末公司根據全年控股股東融資擔保額度測算并計提融資擔保費用。

　　2018年至2022年年報存重大遺漏

　　海南海藥的非經營性資金占用情況亦引發了深交所的重點問詢。

　　據悉，劉悉承是海南海藥原實際控制人，時任董事長、副董事長、總經理，能夠對重慶賽諾生物藥業股份有限公司（簡稱“重慶賽諾”）、重慶金賽醫藥有限公司（簡稱“重慶金賽”）施加重大影響，根據相關規定，重慶賽諾、重慶金賽為海南海藥的關聯方。

　　然而，2018年12月至2020年1月，海南海藥及其子公司以財務資助、購買信托理財等名義，通過直接間接劃款的方式，與重慶賽諾、重慶金賽發生非經營性資金占用的關聯交易。2018年至2020年非經營性資金占用發生額分別為4.80億元、2.20億元、0.48億元。

　　4月27日，海南海藥發布公告稱，由于未在相關年報中披露上述非經營性資金占用事項（簡稱“上述事項”），海南海藥收到了海南證監局出具的《行政處罰決定書》。決定書顯示，根據2005年《證券法》第六十六條第六項等相關規定，上述事項應當在相關定期報告中披露，海南海藥未按規定在2018年年度報告、2019年年度報告、2020年年度報告、2021年年度報告、2022年年度報告中予以披露，構成重大遺漏。

　　值得一提的是，根據海南海藥2023年年報披露，前述占用金額仍有1.87億元尚未償還，深交所在年報問詢函中要求海南海藥說明相關占用款的具體償還情況，是否符合前期償還協議約定等。

　　根據海南海藥回復披露，2018至2020年期間，海南海藥與重慶賽諾、重慶金賽發生非經營性資金占用本金7.48億元，包括重慶賽諾3.00億元，重慶金賽4.48億元。其中，重慶金賽占用資金已于2023年12月14日償還完畢，截至2023年年末，重慶賽諾尚有1.87億元未償還。

　　其中針對重慶賽諾占用資金，海南海藥表示，2018年12月至2019年1月，公司通過財務資助的方式向重慶賽諾提供借款3.00億元，約定資金占用費年利率為8%，2021年12月到期。截至2023年3月，重慶賽諾已償還2.00億元。2023年12月28日，針對尚未償還的1.00億元本金及利息，公司與重慶金賽、重慶賽諾簽訂《債務償還協議》，約定重慶賽諾以現金或資產抵償重慶金賽和重慶賽諾的債務，于2023年12月31日前償還2000萬元，2024年1月20日前償還1000萬元，剩余部分于2024年6月30日前用現金或者資產抵償，同時為快速收回款項，給予重慶賽諾13.5%的債務折扣。

　　與此同時，海南海藥還表示，截至目前，公司已收回1404.52萬元，剩余欠款用重慶賽諾持有的復方紅豆杉膠囊藥品批文、市場渠道及部分產品抵償，此資產評估價值為2.81億元。2024年4月29日，復方紅豆杉膠囊批文已完成重慶市藥品監督管理局生產許可證的變更，2024年4月30日，公司向國家藥品監督管理局提交上市許可持有人變更申報資料，于2024年5月15日獲得受理，目前正在審核過程中，根據《藥品注冊管理辦法》第一百條的規定“行政審批決定應當在二十日內作出”。本次上市許可持有人變更預計20個工作日內辦理完畢。